Muzej grada smešten je u kući Alekse Ace Stanojevića, radikalskog prvaka, bliskog saradnika Nikole Pašića, predsednika narodne skupštine Srbije.
U cilju očuvanja na postojećoj lokaciji, kao i njegove arhitektonske i ambijentalne vrednosti, ali i njenog adekvatnog prezentovanja, proglašena je spomenikom kulture 1983. godine. Sagrađena je 1910. godine, po planovima bečkog preduzimača Jovana Foglera iz Beča, a po uzoru na italijanske vile u stilu secesije.
U muzeju se nalaze lični predmeti Ace Stanojevića, ali i mnogi drugi eksponati dobijeni od starih knjaževačkih porodica. Za ovaj obejkat, kao da je vreme stalo krajem 19. veka, podsećajući da je nekadašnji Gurgusovac, pa zatim i Knjaževac, jedna od najstarijih varoši u Srbiji.
Zgrada ima dve etaže, koje su iskorišćenje za scenski prikaz predmeta visoke kulturne i umetničke vrednosti.